У п’ятницю президент Федеральної резервної резервної системи Бостон Сьюзен Коллінз заявив, що Федеральна резервна резервна резервна система “абсолютно готова допомогти стабілізувати ринок, якщо це необхідно. Ця заява призвела до розширення прибутку в акціях США під час торгової сесії.
Відомий фінансовий журналіст Нік Тіміраос, відомий як “новий кореспондент Федеральної резервної резервної системи”, цитується зауваженням Коллінза про те, що висока інфляція, спричинена підвищенням тарифів змушуючи його чекати ознаки економічної слабкості, перш ніж розглянути зниження процентних ставок.
Коллінз зазначив, що на даний момент ринок добре функціонує, і загальних проблем з ліквідністю ще не спостерігається. Однак, якщо фінансові ринки стають хаотичними, Федеральний резерв “абсолютно готовий” використовувати свої інструменти політики для стабілізації ринку. Федеральний резерв дійсно має інструменти для вирішення питань функціонування на ринку або ліквідності, які будуть використані, якщо це необхідно.
Коллінз зазначив, що в минулому вони швидко використовували різні інструменти, і вони, безумовно, будуть діяти знову, коли це потрібно. Вона посилалася на минулі втручання Федеральної резервної резервної системи перед ринковими потрясіннями.
Зауваження Коллінза з'явилися в той час, коли ринок США зазнав суворої турбулентності через ініціювання президента Трампа глобальної торговельної війни, викликаючи занепокоєння щодо економічної рецесії. Тарифи Трампа викликали потрійну китій для запасів, облігацій та валют. Розпродаж у американських акціях, які розпочалися минулого тижня, зараз поширилися на ринок казначейства США, який оцінюється в 29 трлн доларів і є основою світової фінансової системи.
Коллінз також заявив, що цьогорічний рівень інфляції може перевищувати 3%. Її головна турбота-забезпечити одноразовий шок витрат від тарифів не призведе до очікувань громадськості щодо наполегливого зростання інфляції. Це створило б тривожне середовище, вимагаючи від Федерального резерву прийняти підхід до очікування щодо зниження процентних ставок.
Вона наголосила на цьому Скорочення аварійних швидкостей не буде основним інструментом для подолання умов ринку. “Основний інструмент процентної ставки, який ми зазвичай використовуємо для грошово -кредитної політики, не є єдиним інструментом у панелі інструментів, і це може бути не найкращим засобом для вирішення ліквідності або проблем функціонування на ринку. Федеральний резерв наразі має деякі” постійні механізми “, які вже працюють і можуть додатково підтримувати функціонування ринку”.
Коллінз підкреслив, що чи втручається Федеральна резервна резервна система залежності від “конкретних ринкових умов, які ми спостерігаємо”.
Того ж дня, третій командування Федеральної резерву, президент ФРС Нью-Йорка Джон Вільямс, також попередив, що тарифна політика Трампа може призвести до різкого зростання інфляції, збільшення безробіття та значно послаблює економічне зростання США.
В даний час прибутковість 10-річної казначейської облігації США-орієнтовна процентна ставка, що впливає на трильйони доларів глобальних активів-зросла на 0,5 відсоткових пунктів до 4,5% за останній тиждень, що становить значні коливання, оскільки цей актив, як правило, відчуває мінімальні зміни цін. Банки та інвестори на Уолл -стріт вказали, що в міру збільшення мінливості на ринку казначейства США ліквідність погіршується.
Інсайдери промисловості зазначили, що погана ліквідність обумовлена високою мінливістю. Незважаючи на великі коливання, функціонування ринку залишається впорядкованим. На сьогоднішній день розпродаж на ринку казначейства “проходить впорядковано”. Під час важкого ринкового розладу, спричиненого пандемією Covid-19 у 2020 році, Федеральний резерв провів масштабні втручання. У той час інвестори панікували над впливом пандемії на глобальну економіку, що призвело до зупинки на ключових ринках фінансування.
Федеральний резерв швидко активізував деякі інструменти політики, що використовуються під час фінансової кризи 2008 року, щоб забезпечити “клапан з надання тиску” для ринку кредитування; У той же час він також розпочав масштабні закупівлі корпоративних облігацій вперше. Крім того, Федеральний резерв знизив процентні ставки до майже нуля та усунув обмеження на закупівлі казначейських облігацій.
Того ж дня генеральний директор JP Morgan Джеймі Дімон передбачив, що якщо на ринку казначейства США буде “хаос”, це спонукає Федеральну резервну систему втрутитися. Дімон приписував очікувані потрясіння “усіма правилами та правилами” і вважав, що Федеральний резерв втручається лише тоді, коли вони “почнуть трохи панікувати”.
Дімон виступав за зміни банківських правил, щоб уникнути повторення краху ринку казначейства 2020 р.