Є багато способів піддатися божевіллям штучного інтелекту (ШІ). Багато інвесторів звертаються до дизайнера апаратного забезпечення ШІ Nvidiaщо зробило колишній прискорювач відеоігор maven однією з найдорожчих компаній у світі.
Nvidia — чудова компанія, але акції, можливо, злетіли надто високо, надто швидко. Зараз є більш розумні ідеї ШІ. Дозвольте мені сказати вам чому IBM (IBM 0,26%), Технологія Micron (MU -0,12%)і Fiverr International (FVRR 0,88%) восени 2024 року, як на мене, посилилися інвестиції в ШІ.
Дивне стадо експертів зі штучного інтелекту
Це тріо, можливо, не найочевидніші інвестиції в штучний інтелект на ринку. Але вони мають глибокий зв’язок із зростаючим генеративним ринком штучного інтелекту, лише з трохи незвичайних кутів:
- IBM дозволяє іншим компаніям зосередитися на зручних для споживача інструментах і послугах штучного інтелекту, натомість вдвічі зменшуючи кількість варіантів корпоративного класу. Такі функції, як потоки даних, які можна перевірити, та інтеграція з інструментами бізнес-аналітики не створюють заголовків, але надихають на довгострокові контракти на обслуговування з багатими корпораціями. Як наслідок, менш ніж через два роки після запуску генеративна платформа штучного інтелекту Big Blue вже має контракти на надання послуг на 3 мільярди доларів.
- Micron не виробляє прискорювачі AI. Натомість вона розробляє та виробляє високошвидкісні мікросхеми пам’яті. Масивні системи, які навчають і потім керують генеративними платформами штучного інтелекту, вимагають величезних обсягів пам’яті, як і смартфони наступного покоління, які випускаються з власними функціями штучного інтелекту. Чіпи Micron користуються великим попитом завдяки цим з’єднанням на основі ШІ.
- Fiverr не працює над інфраструктурою буму ШІ, але використовує переваги генеративного ШІ двома різними способами. Платформа компанії для підбору фрілансерів і покупців фрілансерських послуг активно використовує різні технології ШІ. Компанія також продає пов’язані з ШІ позаштатні послуги широкому колу клієнтів — ці системи ШІ не створюються або запускаються самі, і потрібен людський дотик, щоб вичавити бізнес-цінність із генеративних інструментів ШІ. Сервіси, пов’язані зі штучним інтелектом, стали ключовим драйвером зростання Fiverr.
| AI Stock | 2-річний загальний прибуток | Ціна до вільного грошового потоку | Форвард ціни до прибутку |
|---|---|---|---|
| Nvidia | 848% | 76.5 | 33.9 |
| IBM | 58% | 15.8 | 20,0 |
| мікрон | 70% | 901.4 | 7.7 |
| Fiverr | (18%) | 13.9 | 11.6 |
Дані зібрані з YCharts і Finviz 21 листопада 2024 року.
Вигідні оцінки
Nvidia руйнує решту фондового ринку з тих пір, як ключовий клієнт OpenAI представив ChatGPT майже рівно два роки тому. Це чудово для давніх власників Nvidia, але стрімке зростання призвело до того, що акції зависли на незручно високих коефіцієнтах оцінки. Незалежно від того, як ви це ділите, акції Nvidia цінуються за досконалість. Діаграма все ще може вказувати вгору, але існує реальний ризик болісної корекції ціни, якщо Nvidia не втримає свого раннього лідерства в прискорювачах ШІ.
Навпаки, тенденція зростання IBM, керована ШІ, тільки почалася. Акції Fiverr фактично впали в епоху ChatGPT, оскільки ведмежі інвестори бачать генеративний ШІ як загрозу для фрілансерів компанії. Невдовзі я очікую, що Уолл-стріт почне бачити ці угоди такими, якими вони є. Fiverr і IBM тихенько створюють величезні потоки доходів у сфері ШІ. Їхні акції зрештою повинні наслідувати цей приклад.
Унікальна тенденція прибутку Micron
Мікрон, здається, стирчить, як наранений палець у таблиці оцінки вище. Як я можу назвати акцію «дешевою», коли вона торгується в 900 разів більше вільних грошових потоків і в 146 разів перевищує прибуток?
Хитрість полягає в тому, щоб дивитися вперед, а не назад. Ринок мікросхем пам’яті пережив глибокий спад, коли почався бум ChatGPT. Зростання продажів Micron повертається на потрібний рівень, і його грошові прибутки нещодавно повернулися на позитивну територію після глибокого падіння в червоному чорнилі:
Дані MU Revenue (TTM) від YCharts
Коефіцієнти оцінки Micron, що викликають кровотечу, базуються на прибутках трохи вище межі беззбитковості, але майбутня тенденція змінить математику.
«Ми вступаємо в 2025 фінансовий рік з найсильнішою конкурентною позицією в історії Micron», — заявив генеральний директор Санджай Мехротра в звіті про прибутки за четвертий квартал жовтня. «Ми з нетерпінням чекаємо досягнення суттєвого рекорду доходів із значним підвищенням прибутковості у 2025 фінансовому році».
Як наслідок, перспективна оцінка Micron є абсолютною угодою. У 2024 фінансовому році компанія зафіксувала кінцевий прибуток у розмірі 1,30 дол. США на акцію. Середньостатистичний аналітик очікує, що прибуток за весь рік у щойно розпочатому 2025 фінансовому році складе приблизно 8,93 дол. форвардне співвідношення ціни та прибутку Micron виділяється як неймовірна цінність прямо зараз.